Samsung Electronics, yapay zekâ altyapısına yönelik artan talebin etkisiyle finansal tarihinde önemli bir dönüm noktasına yaklaşmış durumda. Şirketin 2026 yılının üçüncü çeyreği için açıkladığı ön tahminler, faaliyet kârının 80 milyar dolar seviyesini aşabileceğine işaret ediyor. Ancak yarı iletken iş kolundaki güçlü performans, Samsung'un tüm faaliyet alanlarında aynı ölçüde başarılı olduğu anlamına gelmiyor.
Samsung'un üçüncü çeyrek kâr beklentisi ne kadar?
Samsung Electronics, temmuz-eylül döneminde 107,4 trilyon Güney Kore wonu, yani yaklaşık 80,17 milyar dolar faaliyet kârı elde etmeyi bekliyor. Bu tahmin gerçekleşirse şirket, tek bir çeyrekte 100 trilyon wonun üzerinde faaliyet kârına ulaşan ilk teknoloji şirketi olacak.
Şirketin faaliyet kârının geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık dokuz kat artması öngörülüyor. Aynı dönemde toplam gelirin de yüzde 127 yükselerek 195 trilyon wona, yaklaşık 145,57 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Burada önemli bir ayrıntı bulunuyor: Açıklanan rakamlar kesinleşmiş sonuçlar değil, Samsung'un ön finansal tahminleri. Şirketin iş birimlerine ilişkin ayrıntılı bilançosunu 29 Ekim'de açıklaması bekleniyor.
Yapay zekâ yatırımları bellek çiplerine talebi artırıyor
Samsung'un kâr beklentisindeki yükselişin arkasında, yapay zekâ sistemlerini çalıştıran veri merkezlerine yönelik yatırımlar bulunuyor. Bu altyapılar, büyük miktarda veriyi işlemek ve yapay zekâ modellerini çalıştırmak için yüksek kapasiteli ve hızlı bellek çözümlerine ihtiyaç duyuyor.
Talebin üretim kapasitesinden daha hızlı artması, bellek pazarında fiyatların yükselmesine zemin hazırlıyor. Samsung'un geleneksel DRAM ve NAND ürünlerinin yanı sıra yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çözümleri de bu süreçte önem kazanıyor.
HBM rekabeti neden önemli?
HBM, özellikle yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan ve yüksek veri aktarım kapasitesi sağlayan bellek türlerinden biri. Bu ürünlere yönelik talep, bellek üreticileri arasındaki rekabeti daha da yoğunlaştırıyor.
Samsung'un HBM sevkiyatlarının üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla yaklaşık yüzde 50 artmış olabileceği tahmin ediliyor. Şirket, bu alanda pazar lideri SK Hynix ile arasındaki farkı kapatmaya çalışıyor.
Bellek sıkıntısının 2028'e kadar sürmesi bekleniyor
Yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımların bellek talebini yüksek tutması, arz ve talep arasındaki dengesizliği gündemde tutuyor. Samsung ve Micron'un değerlendirmelerine göre sektördeki arz sıkıntısı 2028'e kadar devam edebilir.
Üreticiler açısından yüksek talep ve fiyatlar kârlılığı desteklerken, bellek fiyatlarındaki artışın yılın son çeyreğinde yavaşlaması da bekleniyor. Bu nedenle mevcut kâr artışının devam edip etmeyeceğinde hem talebin seyri hem de üretim kapasitesinin gelişimi etkili olacak.
Samsung'un akıllı telefon bölümü maliyet baskısı altında
Yarı iletken faaliyetlerindeki güçlü performansın aksine Samsung'un akıllı telefon ve tüketici elektroniği işlerinde maliyetler önemli bir sorun oluşturuyor. Bellek bileşenlerinin pahalanması, şirketin kendi cihazlarının üretim maliyetlerini de artırıyor.
Analist tahminlerine göre Samsung'un mobil iş kolunun üçüncü çeyrekte 1 milyar doların üzerinde zarar açıklaması bekleniyor. Bu rakam kesinleşmiş bir sonuç değil; ön tahminler ve analist değerlendirmeleri üzerinden şekilleniyor.
Şirketin sözleşmeli çip üretimi yapan foundry birimi de zarar etmeyi sürdürüyor. Yüksek sabit maliyetler ve üretim kapasitesinin yeterince kullanılamaması, bu bölümün kârlılığa ulaşmasını zorlaştırıyor.
Samsung'un rekor beklentisi teknoloji sektörü için ne ifade ediyor?
Samsung'un finansal görünümü, yapay zekâ yatırımlarının teknoloji sektöründeki etkisini ortaya koyuyor. Veri merkezleri için gereken işlemci ve bellek bileşenlerine yönelik talep, üreticilerin gelir ve kâr beklentilerini önemli ölçüde değiştirebiliyor.
Bununla birlikte şirketin farklı iş kollarındaki performans ayrışması, yüksek çip talebinin her ürün grubuna aynı faydayı sağlamadığını gösteriyor. Bellek fiyatlarındaki yükseliş üreticilere avantaj sunarken akıllı telefon gibi ürünlerin maliyetlerini artırabiliyor.
Samsung'un 80,17 milyar dolarlık faaliyet kârı tahmini, gerçekleşmesi hâlinde teknoloji sektörünün en dikkat çekici çeyreklik finansal sonuçlarından biri olacak. Nihai değerlendirme için şirketin 29 Ekim'de açıklaması beklenen ayrıntılı finansal sonuçlarını takip etmek gerekiyor.
Teknoloji sektöründeki gelişmeleri ve dijital dünyaya ilişkin güncel değerlendirmeleri Atış Ajans Blog üzerinden takip edebilirsiniz.
